基金买卖作为中国中产阶级在银行最常使用的投

2019-09-19 作者:今日财经新闻   |   浏览(196)

  光大保德信

基金买卖作为中国中产阶级在银行最常使用的投资业务,更要关注基金的业绩持续性。  尊敬的理财周报读者:

  风险较高的基金

  2008年投资市场预计依然会精彩纷呈,光大保德信基金认为,市场的波动程度可能大于2007年,因此,投资者今年在投资基金时,需要以更严格的眼光来挑选和组合基金,尤其要关注基金的业绩持续性。

  分享中国经济增长、实现财富增值的一个重要途径就是在资本市场上和中国的优秀企业共同成长,基金作为一种专家理财产品,是一种很好的桥梁。

  该类基金风险处于较高水平,相应得收益也处于较高水平,适合于对风险不敏感和为了获得较高收益愿意承担较大风险的投资者。

  业绩持续性是指基金未来业绩和基金过去业绩之间的一种相关性,也就是说基金当前的业绩对未来业绩的某种揭示作用。

  有一份权威机构调研的《2007中国富裕人群研究报告》显示,基金买卖作为中国中产阶级在银行最常使用的投资业务,遥遥领先于其他同类业务,成为中国中产阶级理财新宠。这份调查报告是在北京、上海和广州三地对790名个人资产在100元人民币以上的人群所做的研究报告。受访者为25至45岁,是个人或家庭资产管理的决策者或参与者,其中女性占34%。

  东方精选

  尽管发展已经十年的中国基金业整体上还不具有特别明显的持续特征,但就单支基金而言,从2006年以来的业绩表现,已经可以在一定程度上体现一支基金的赢利能力,并且在基金经理的竞争中体现出了差异,因此理财专家建议投资者不只要关注长期业绩,更要关注基金的业绩持续性。

  2007年,光大保德信旗下基金表现可谓优秀,光大保德信红利更是首次跻身金牛基金之列,以175.49%的收益率位列股票型基金收益率第四名。光大保德信的基金客户也越来越多,客户的不断增加,是对一个资产管理人的一种信任,也是一种考验。

  该基金是一只投资风格鲜明的基金,在基金投资同质化现象中显得有点特立独行,其三季报披露的前十大重仓股中包括7只S股票,构建这样的投资组合是基于这样的思路:利用大盘对S股影响相对较小的特点,形成对冲机制,规避指数高企所带来的风险。其最近一年以来的净值增长率为170.28%,仅次于华夏大盘精选,显现了其投资组合的优势,然而市场上S股良莠不齐,对其投资本身具有较大风险,建议投资者适当关注,激进的投资者可以适当配置。

  以光大保德信基金旗下的红利基金而言,在成立即将两年之际,红利基金刚刚获得了业内权威的“2007金牛基金”的荣誉称号。从2006年3月24日成立以来,红利基金具有的三大特点就深深地吸引了一批忠实持有者:组合的整体低市盈率、通过深入调研提前市场介入潜力股票、稳健的抗跌能力。可以说,红利基金在2007年的风风雨雨中始终能保持从容,而红利基金的持有人也一直能有一个较好的心态。作为一支偏股型的基金,具有持续稳定业绩的红利基金无疑是投资者在2008年构建基金组合的一个较好选择,另外,在经历了2007年的赚钱效应之后,投资者在2008年更要清晰自己的投资目的,并根据承受能力,避免情绪化投资。如果是为了保本,并且风险承受能力较差,最好选择债券型、货币型基金;如果有一定风险承受能力,想获得较高收益,可以选择混合型基金;只有抗风险能力很强的投资者才适合投资偏股型基金。

  基民的增多需要基金公司、基金销售渠道、媒体等多方市场参与者加强服务意识。目前市场波动在所难免,普通的散户投资者越来越感觉到选股难,因此,每一次股市振荡,散户就会投向机构,这是一种趋势。从美国股市发展历史来看,股民转向基民是一个大趋势,越是在股市大幅振荡的时期,选择转换为基民的股民投资者就会越多。目前,我国的股票市场不论从长期资金入市规模还是市场效率以及投资者的成熟度来看均有待发展,未来的趋势是个人投资者将渐渐退出股市,更多以投资基金的方式进行间接投资。

  光大保德信红利

  而且,要注意合理搭配基金组合的风格,对于基金风格的配置,可以采取不同的思路。一种思路是可以对各种风格的基金进行相对均衡的配置;另一种是可以选择稳健风格作为组合的基础配置部分,以相对积极的风格作为组合的灵活配置部分;还有一种思路是根据对市场的主流投资风格的判断来变化组合的重点配置基金,当然,这需要很强的市场洞察力,资深的基民才可以尝试。

  光大保德信基金认为,2008年市场的波动程度可能大于2007年,因此,投资者今年在投资基金时,需要以更严格的眼光来挑选和组合基金,尤其要关注基金的业绩持续性。业绩持续性是指基金未来业绩和基金过去业绩之间的一种相关性,也就是说基金当前的业绩对未来业绩的某种揭示作用。尽管发展已经十年的中国基金业整体上还不具有特别明显的持续特征,但就单只基金而言,从2006年以来的业绩表现,已经可以在一定程度上体现一只基金的赢利能力,并且在基金经理的竞争中体现出了差异,因此建议投资者不只要关注长期业绩,更要关注基金的业绩持续性。

  该基金主要投资于高分红股票和其他有投资价值的股票,其具有灵活的选股风格和稳健的操作风格,其近一年、近六个月的收益增长率分别为175.59%和56.59%,在同类基金中均排名第四,表现可谓优异。

  另外,在经历了2007年的赚钱效应之后,投资者在2008年更要清晰自己的投资目的,并根据承受能力,避免情绪化投资。如果是为了保本,并且风险承受能力较差,最好选择债券型、货币型基金;如果有一定风险承受能力,想获得较高收益,可以选择混合型基金;只有抗风险能力很强的投资者才适合投资偏股型基金。而且,要注意合理搭配基金组合的风格,对于基金风格的配置,可以采取不同的思路。一种思路是可以对各种风格的基金进行相对均衡的配置;另一种是可以选择稳健风格作为组合的基础配置部分,以相对积极的风格作为组合的灵活配置部分;还有一种思路是根据对市场的主流投资风格的判断来变化组合的重点配置基金,当然,这需要很强的市场洞察力,资深的基民才可以尝试。

  光大保德信量化核心

  最重要的在于,投资者在购买基金的时候要有心理上的准备,做“长期作战”的打算。相对于考虑买基金的时点问题,现阶段更应该有配置基金的心态,最好是定期定投,用一种制度性的手段对基金进行长期投资。投资基金,更应该了解基金公司的整体风格和特点,甚至要仔细阅读一下这只基金的契约,了解一下基金经理的风格。在市场的演进中,基金的表现肯定会有分化,所以现在选择基金更要多花些功夫。 

  光大保德信量化核心操作风格比较灵活,根据行业基本面变化以及股票市场指数表现,实施积极的行业轮换。该基金今年以来、近六个月以来的收益率分别150.15%和57.99%,均位于同类可比基金中的中上水平,业绩表现优异,然而其收益波动较大,这使其表现出较高收益,较高风险的特征,建议风险承受能力中等偏上的投资者关注。

  作为一个职业基金管理人,我一直小心翼翼、如履薄冰,希望能使得投资者的资产得到稳健的增值。对于选择投资标的,我始终坚信看得更远,才能站得更高。所以,我调研公司的最后一个环节,一般是和公司的领导人一起畅想这个公司五年后能做到的规模和境界。市场的起伏是常态,但是,我们依然看到了一批优秀的上市公司在行业的竞争中脱颖而出,稳健成长,其股价走势也超然于市场的波动与烦躁,每年都能为投资者创造稳定收益。如果能寻找并把握到这样一些看不到目标价的上市公司,投资的过程是一种乐趣,投资的成果也必然是一种超越。在这样的找寻与坚守中,我们需要见于未萌的智慧、见微知著的细致,更需要敢于坚守的恒心与毅力。

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